De verliezen in de financiële sector als gevolg van de kredietcrisis kunnen oplopen tot 945 miljard dollar (600 miljard euro). Dit stelt het Internationaal Monetair Fonds in zijn op 9 april 2008 gepubliceerde rapport over internationale financiële stabiliteit.

 

Tot nu toe schreven banken 193 miljard dollar af op laagwaardige Amerikaanse hypotheken en daaraan verbonden financiële constructies. Het IMF denkt dat daar nog zo’n 80 miljard dollar bijkomt. Het fonds waarschuwt echter dat ook in andere segmenten van de kredietsector er nog grote verliezen aankomen. Daarbij gaat het om hoogwaardiger hypotheken, consumentenkrediet, leningen voor commercieel vastgoed en riskante bedrijfsleningen. Banken nemen daarvan de helft voor hun rekening. De verliezen vallen over de andere helft toe aan hedgefondsen, pensioenfondsen, verzekeraars en andere beleggers. Een belangrijke oorzaak voor de hoge verliezen is de sterk terugvallende economische groei in de USA, die door het IMF wordt geraamd op slechts rond een half procent in dit en volgend jaar. Het IMF baseert zijn raming in het Global Financial Stability Report op gegevens tot 21 maart. Sindsdien is op de financiële markten een voorzichtig optimisme merkbaar. De redding van de Amerikaanse zakenbank Bear Stearns door de Amerikaanse centrale bank en de commerciële bank JP Morgan Chase wordt gezien als een mogelijk omslagpunt in de kredietcrisis. Jaime Caruna, bij het IMF verantwoordelijk voor het rapport, bevestigde gisteren dat de redding van Bear Stearns de kans op een systeemcrisis in de financiële sector heeft verminderd. Hij zei ook dat de krapte op de geldmarkt tussen banken die sinds vorig jaar zomer heerst, voortduurt – banken durven elkaar nauwelijks geld te lenen – en dat de balansen van banken door boekverliezen op hun beleggingen nog steeds onder druk staan. Caruana stelde dat door ‘collectief falen’ de situatie waarbij met bovenmatige kredieten is gewerkt, is onderschat. „Het risicomanagement en de openbaarmaking van gegevens door de private sector, en de regulering en het toezicht van de autoriteiten zijn alle achtergebleven bij de snelle innovaties.” De verliezen kunnen volgens Caruana verder oplopen door de verslechterende economische groei en door het aantrekken van de teugels bij de kredietverlening door banken. De krimp van de kredietverlening kan heviger zijn dan bij vorige perioden van laagconjunctuur, omdat de financiële sector er veel slechter voor staat. Verdere kapitaalinjecties in de bancaire sector, door staatsinvesteringsfondsen en andere beleggers, zullen nodig zijn. Dit effect zal zich met name voordoen in de Verenigde Staten. Maar ook in Europa kan de kredietverlening krapper worden, omdat ook daar banken verliezen hebben geleden. Volgens het IMF moeten centrale banken zowel hun maatregelen om de markt te laten functioneren coördineren, als samenwerken bij het toezicht op financiële instellingen.