Gebeurtenissen in 2008

• In de week van 31 december 2007 zette de Australische exploitant van winkelcentra Centro Properties (eigenaar van 700 winkelcentra in de VS) zichzelf te koop nadat twijfels waren gerezen omtrent de herfinanciering van A$ 3,9 miljard aan per medio februari 2008 vervallende schulden; het aandeel had in enkele dagen een koersdaling van ruim 80%.

• De expiratie van de faciliteit van de ECB van € 348,6 miljard leidde niet tot problemen op de interbancaire geldmarkt. State Street nam een voorziening van $ 618 miljoen voor juridische kosten, samenhangend met de waardedaling van een aantal door hen beheerde beleggingsfondsen.

• In de week van 7 januari 2008 berichtte Ratingbureau Moody's dat de mogelijkheid om financieel risico op een zinvolle wijze te meten "vermoedelijk definitief" was afgenomen. Bondinsurer MBIA meldde over het vierde kwartaal van 2007 een verlies van $ 737 miljoen te zullen rapporteren, en nogmaals $ 1 miljard aan nieuw kapitaal te willen aantrekken, teneinde de bestaande rating te behouden

• . Diverse media berichtten over geruchten dat een aantal Amerikaanse banken wederom in onderhandeling waren over het verschaffen van nieuw kapitaal door Sovereign Wealth Funds.

• Het Government Accountability Office, verbonden aan de Amerikaanse Senaat, kondigde aan een onderzoek in te stellen naar het optreden van sovereign wealth funds. Bank of America nam Countrywide over voor circa $ 4 miljard, te betalen in aandelen Bank of America.

• In de week van 14 januari berichtte Citigroup over het vierde kwartaal van 2007 $ 18 miljard aan afschrijvingen te doen, hetgeen leidde tot een nettoverlies van $ 9,83 miljard over het vierde kwartaal. Men zou voor $ 14,5 miljard aan nieuw kapitaal aantrekken, onder meer van de Kuwait Investment Authority en de Saudische prins Alaweed bin Talal. De Government of Singapore Investment Authority nam voor $ 6,88 miljard dee. Merrill Lynch maakte bekend $ 6,6 miljard aan nieuw kapitaal aan te trekken, verstrekt door diverse partijen, waaronder de Kuwait Investment Authority

• . De Canadian Imperial Bank of Commerce kondigde afschrijvingen van circa (US) $ 3,4 miljard op subprime-leningen aan. JP Morgan Chase rapporteerde over het vierde kwartaal afwaarderingen op subprime van $ 1,3 miljard. De Duitse bank Hypo Real Estate berichtte een afwaardering van € 380 miljoen op Amerikaanse subprime-leningen. Wells Fargo rapporteerde $ 1,4 miljard aan afwaarderingen. Merrill Lynch rapporteerde een kwartaalverlies van $ 9,8 miljard, veroorzaakt door $ 15 miljard aan afwaarderingen.

• Het Britse vastgoedfonds Scottish Equitable, eigendom van Aegon UK, zag zich genoodzaakt terugbetalingen aan aandeelhouders te staken nadat eerdere opnames de liquide middelen hadden uitgeput. De Amerikaanse regering kondigde een pakket stimuleringsmaatregelen aan ten bedrage van $ 140 tot $ 160 miljard; onderdeel hiervan zou een belastingteruggave zijn van $ 800 per persoon ($ 1600 voor een gezin).

• Ratingbureau Fitch verlaagde de rating van bond insurer Ambac van AAA tot AA, hetgeen dienovereenkomstige gevolgen had voor de ratings van de door Ambac gegarandeerde obligaties.

• In de week van 21 januari berichtte op maandag de Duitse bank WestLB een verlies van ruim € 1 miljard op subprime-hypotheken; tevens moesten een aantal in moeilijkheden verkerende dochterondernemingen worden geconsolideerd, wat tot een kapitaalsbehoefte van circa € 2 miljard leidde. DNB-president Wellink verklaarde te verwachten dat de problemen in de VS ook Nederland zouden raken. Aandelenkoersen daalden op vrijwel alle beurzen onder invloed van de snel toenemende vrees voor een recessie, niet slechts in de VS maar ook elders. Bank of America rapporteerde afschrijvingen van tenminste $ 5,28 miljard. Op 21 januari daalden de beurzen weer fors. De index sloot zo'n 6,1% in de min op 423 punten: het laagste punt in anderhalf jaar. In drie dagen daalde de waarde van de in de AEX opgenomen aandelen met maar liefst 28 miljard euro. De Aziatische beurzen sloten op de 22e (naar Nederlandse tijd: in de nacht van 21 op 22 januari) flink lager, zo'n 6 tot 7% in de min.

• De dag erna daalden de koersen aanvankelijk wederom fors, de AEX bereikte een nieuw dieptepunt van 401,45 punten. Op 22 januari verlaagde de Federal Reserve de federal funds rate alsmede de discount rate (onverwacht) met 0,75%, hetgeen de grootste verlaging (in één keer) in 26 jaar was. De AEX herstelde zich hierop in de loop van de dag, en sloot uiteindelijk met 2,6% winst.

• De Franse bank Société Générale meldde een verlies van € 2 miljard op subprime-leningen, en een verlies van € 4,9 miljard op frauduleuze transacties van een handelaar in aandelenindexfutures. In de VS werd overeenstemming bereikt over de hoofdlijnen van een pakket maatregelen die de economie beoogden te stimuleren, bestaande uit belastingteruggaven aan werknemers, fiscale faciliteiten voor ondernemers en een verhoging van de limiet van door Fannie Mae en Freddie Mac over te nemen hypotheken.

• In de week van 28 januari meldde Fortis een afwaardering van circa € 1 miljard te verwachten als gevolg van de kredietcrisis. Société Générale erkende dat de interne controle op gesloten transacties had gefaald.

• Het IMF riep op tot fiscale stimulansen teneinde een recessie te voorkomen. Countrywide rapporteerde over het vierde kwartaal een netto verlies van $ 422 miljoen. De S&P/Case Shiller-index van Amerikaanse huizenprijzen vertoonde over november 2007 een record-daling van 7,7% op jaarbasis. UBS rapporteerde over het vierde kwartaal een afwaardering van $ 14 miljard op subprime leningen, wat tot een record-verlies leidde. BNP Paribas rapporteerde een verlies van € 589 miljoen.

• De in augustus 2007 aangekondigde overname van de Nederlandse bank NIBC door de IJslandse bank Kaupthing ging niet door, daar Kaupthing het hiermee gemoeide bedrag wenste aan te wenden voor de versterking van het eigen vermogen. Het IMF constateerde in de update van het Global Financial Stability Report dat de situatie op de financiële markten sedert september 2007 verslechterd was.

• Op 30 januari verlaagde de Federal Reserve de federal funds rate en de discount rate met 0,50%. Ratingbureau S&P rapporteerde dat de verliezen op Amerikaanse subprime-leningen tot meer dan $ 265 miljard zouden kunnen oplopen.